英伟达与AMD近期与美国政府达成一项"独特"协议，两家公司需将中国区销售收入的15%上缴美国财政部，作为交换条件，白宫或将放宽对部分AI芯片的出口管制。该协议达成之际，美国总统特朗普宣称将在数周内对进口芯片征收最高100%关税。
8月11日《金融时报》等媒体率先披露该营收分成协议，白宫官网未予置评。英伟达向《电子工程时报》发送声明称："我们遵守美国政府制定的全球市场参与规则。尽管已数月未向中国发货H20芯片，但希望出口管制能让美国保持在中国及全球市场的竞争力。美国不能重蹈5G技术落后的覆辙，必须确保AI技术栈成为全球标准。"AMD未回应采访请求。
"反向关税"政策试验
TechInsights副主席Dan Hutcheson指出，这种针对AMD MI308和英伟达H20芯片放宽出口限制的营收分成协议实属罕见。特朗普政府此举开创了"反向关税"（Inverted tariffs）政策先例，标志着总统行政权力的新篇章。"美国政府抽取英伟达和AMD在中国AI芯片销售的15%具有独特性，"Hutcheson表示，"这是针对特定国家、特定公司产品的专项征税，史无前例。"
Futurum Group研究总监Ray Wang认为，虽然协议具体资金用途尚不明确，但这可能成为美国在全球关税体系外的新创收工具。"不过鉴于既有出口管制仍未解除，政府不太可能允许无限制向中国销售高端AI芯片。"
中国市场份额与博弈
2024年数据显示，中国市场占AMD总营收的24%，英伟达的13%。据路透社报道，特朗普曾声称要抽取英伟达H20芯片在华销售的20%："H20已经过时，但中国却获得大量被禁运的该型号芯片。我告诉他们，要想获批就必须上交20%。"
近月来，英伟达CEO黄仁勋频繁往返华盛顿与北京斡旋，试图在中美科技战升级背景下达成休战协议。富国银行资深芯片分析师Aaron Rakers向CNBC表示，该协议至少能让英伟达H20在华销售"聊胜于无"。
产业链风险预警
Counterpoint Research副总裁Neil Shah指出，这项"非常规协议"将给各方带来长期隐患。"对芯片商而言，虽然能暂时扩大萎缩的可触达市场，但开创了向美国政府上缴特定国家营收的危险先例，本质上是一种源头间接关税。"该机构警告称，类似协议可能引发他国效仿征收准入费，进一步激化贸易战。"这些发展正加速全球科技与贸易体系的碎片化。"
TechAnalysis总裁Doug O'Laughlin补充道，该协议可能成为未来贸易谈判的模板："尽管代价高昂，但表明只要经济账算得过来，美国政府愿意保持接触。在稀土出口、关键部件供应等中美贸易多维博弈中，这种框架提供了继续在华经营的途径。"
特朗普政府虽在前期谈判中对北京作出显著让步，但Wang认为尚不能将此视为对华科技竞争政策的转向："需要密切观察这种营收分成模式是特例，还是新政策范式的开端。"
